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私募基金“大咖”如何看待科创板投资机遇?

发布时间:2019-09-10

  设立科创板并试点注册制,是中国资本市场的标志性、历史性事件。7月22日,首批25家科创板企业开市交易!这些企业发展背后离不开创新资本的支持,他们背后有着一大批私募股权、创投

  设立科创板并试点注册制,是中国资本市场的标志性、历史性事件。7月22日,首批25家科创板企业开市交易!这些企业发展背后离不开创新资本的支持,他们背后有着一大批私募股权、创投基金的身影。经中国证券投资基金业协会初步统计,首批25家科创板企业中,共23家企业背后得到了私募基金投资,占比达92.0%。私募基金在投产品共231只,为23家科创企业提供资本金约为128亿元。

  其中,私募产品获投最集中的企业有多达41只产品投资,10只以上产品投资的企业共9家,占比39.1%。投资本金最集中的企业获得约25亿元的投资,获得10亿元以上投资的企业共6家,占比26.1%,获得2亿元以上投资的企业共12家,占比52.2%。

  各方资金似乎在蠢蠢欲动,开了科创板账户的投资者摩拳擦掌,中了新股的投资者盘算着在科创板开市首日交易卖出能赚多少钱,涨多少卖出会比较划算,也会担心会不会出现破发?而没有中签的投资者也在想着开盘后要不要跟风买入?开市前几日会有游资参与疯狂炒作吗?

  截至目前,共有148家企业提交申报,25家企业顺利完成科创板IPO,上交所于7月22日举行科创板首批公司上市仪式,这也就意味着当天科创板将正式开张。首批25家科创板企业上市接受市场的检验,而在这个上市前的最后时刻,恰逢赶上半年度业绩公布的节点,这25家公司也纷纷披露或是预披露了上半年的业绩。

  从目前已经披露的业绩预告情况来看,作为首批科创板企业,这25家公司的整体业绩相对乐观,其中有15家的业绩增速超过20%,占比超过六成,但是也有部分企业出现了业绩下滑幅度较大和持续亏损的现象。

  私募排排网分析师莫静介绍,首批科创板公司上市交易将成为中国资本市场又一标志性事件,科技创新企业往往具有培育慢、技术更迭快、风险高等特点。加之上市后的前5个交易日不设涨跌幅限制,其后日涨跌幅限制为20%,因此科创板股票上市初期很可能出现股价大幅波动,市场风险也会被成倍加大,这对于参与其中的投资者来说将会面临巨大的考验。

  在不设涨跌幅的前五个交易日内,如何看待科创板上市初期可能出现的波动?金鼎资管董事长龙灏表示,在前五个交易日内科创板被爆炒不可避免,特别是在一些自媒体的炒作下,部分亏损上市企业及微利企业的投资价值将被无形夸大,更有利那些线下申购机构的套现行为。需要监管层在相关的误导上进行处罚力度,所以说初期超过3倍-5倍的涨幅时,并不适合散户投资者去盲目追涨。对于那些参与科创板交易的投资者有三个建议:第一,在追涨时要注意风险,波动较大时可以适当放大止损点位,当止损位一定要严格执行。第二,面对真正未来硬科技类的芯片软件、精密制造、军工航天及基因研制类的企业,更应该以长线投资的心态参与。第三,散户在游资在参与科创板时,小心个别公司股东的违规套现与质押行为,小心踩中“业绩雷”与“退市雷”。

  对于准备参与科创板交易的投资者,应该做好哪些准备?基岩资本副总裁岑赛铟认为,在科创板做投资还是要非常看重企业的质量,因为它真的可能说退市就退市了,必须好好关注所投企业的质量,才能避免自己掉坑。而且由于50万门槛的存在,比较小的散户无法直接参与,只有资金量比较大的一些个人投资者可以直接参与。这会让科创板的投资者结构和目前的A股不太一样,在A股经常出现的所谓的乌鸡变凤凰的故事,4749铁算盘,在科创板上可能就不会有了,公司如果不行了,可能直接就退市了。对于投资者而言,肯定也是要换一套打法的,目前A股大多数投资者以前的打法就未必能够适应科创板以后的玩法,科创板只会给真正意义上做产业投资、做价值投资的投资者带来比较好的机会。

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